投資要點(diǎn)4月份農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)回落,短期震蕩為主
全球極端氣候多發(fā)、耕地面積減少、日本地震導(dǎo)致其糧食進(jìn)口增加、發(fā)達(dá)國家將保持貨幣政策寬松,在這個大背景下國際糧價進(jìn)入持續(xù)上升通道。國內(nèi)糧食、玉米、糖等農(nóng)產(chǎn)品均在高位運(yùn)行,畜產(chǎn)品進(jìn)入景氣周期,而國家政策調(diào)控力度不減,我們預(yù)計受供求關(guān)系的影響,短期內(nèi)糧食等農(nóng)產(chǎn)品震蕩運(yùn)行,中長期上漲的趨勢不變。
生豬存欄量不足,供求不平衡推動豬價繼續(xù)上行
農(nóng)業(yè)部日前公布2011年3月份我國的生豬存欄量為44750萬頭,月環(huán)比上漲0.77%,生豬存欄止跌回升,年同比上漲1.40%;能繁母豬4710萬頭,月環(huán)比下跌0.42%,連續(xù)下跌3個月,年同比下跌2.69%,3月份全國母豬存欄總量已經(jīng)降至三年來的低位,從母豬補(bǔ)欄到對應(yīng)商品豬出欄需要一年左右時間,因此我們認(rèn)為2011年生豬供應(yīng)總體緊張,豬肉價格將維持高位,養(yǎng)殖行業(yè)保持高景氣。同時受“瘦肉精”事件影響,食品安全備受關(guān)注,具有全產(chǎn)業(yè)鏈的養(yǎng)殖加工企業(yè)競爭優(yōu)勢凸顯。
政策扶持,加速種子行業(yè)重組整合
國務(wù)院4月18日發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》,明確提出建立商業(yè)化育種體系,推動種子企業(yè)兼并重組,擇優(yōu)支持一批規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)、成長性好的“育繁推一體化”種子企業(yè)開展商業(yè)化育種;中央財政增加“育繁推一體化”種子企業(yè)投入,對符合條件的種業(yè)給予稅收優(yōu)惠,表明種業(yè)改革拉開了帷幕。我們認(rèn)為該意見加速種子行業(yè)重組步伐,隨著各項政策的實(shí)施,預(yù)期將有大部分中小企被淘汰,有利于大型種業(yè)公司做大做強(qiáng)。