你所在的位置:首頁(yè) >國(guó)內(nèi)要聞
國(guó)內(nèi)要聞

對(duì)玉米替代品的進(jìn)口形勢(shì)分析

發(fā)布時(shí)間:2018-02-05

   2017年國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格震蕩走高,其中東北地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格高點(diǎn)1692元/噸,華北地區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)高點(diǎn)1900元/噸,年度港口價(jià)格也隨產(chǎn)區(qū)價(jià)格走高而處于震蕩上漲態(tài)勢(shì),以致玉米進(jìn)口替代品價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯,尤其大麥方面進(jìn)口利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn),企業(yè)采購(gòu)量加大。據(jù)了解,截止2017年底我國(guó)進(jìn)口玉米、高粱、大麥、小麥、DDGS等進(jìn)口替代品數(shù)量總計(jì)2145萬(wàn)噸,較2016年增加40萬(wàn)噸,其中大麥進(jìn)口的高速增加量彌補(bǔ)DDGS進(jìn)口的減少量,下面筆者對(duì)各品種進(jìn)口情況進(jìn)行詳細(xì)分析。   

玉米替代品進(jìn)口年度統(tǒng)計(jì)
時(shí)間 玉米進(jìn)口 高粱進(jìn)口 大麥進(jìn)口 小麥 ddgs進(jìn)口 合計(jì)
2009年 264132
2010年 1572394 138929 1711323
2011年 1764159 454877 1248807 3467843
2012年 5206747 163604 3688648 9058999
2013年 3264552 119585 5507052 561450 9452639
2014年 2599349 5775887 1655709 2972022 565040 13568007
2015年 4730035 10815809 10683190 2972743 6808084 36009861
2016年 3168118 6450955 5005004 3374300 3066621 21064998
2017年 2828343 5056793 8863510 4314734 390789 21454169

  玉米進(jìn)口受價(jià)格波動(dòng)影響明顯

  中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2017年玉米進(jìn)口總量2825448噸,較2016年總量3166953減少341505噸,降幅10.78%。隨著國(guó)內(nèi)玉米供給側(cè)改革的實(shí)行,國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)存得到有效消耗,但是從2017年下半年起由于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格走高,國(guó)內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大,吸引中國(guó)采購(gòu)商再次從海外尋購(gòu)廉價(jià)玉米。從玉米進(jìn)口量及平均單價(jià)對(duì)比圖中我們也可以發(fā)現(xiàn),平均單價(jià)較低的月份玉米進(jìn)口量也較多,且單價(jià)在200-250美元/噸的時(shí)候,進(jìn)口優(yōu)勢(shì)比較明顯。展望2018年進(jìn)口玉米數(shù)量方面預(yù)計(jì)階段性進(jìn)口量會(huì)激增,但年度進(jìn)口量依舊會(huì)維持小幅下跌,一方面美玉米價(jià)格迎來(lái)底部,因全球玉米期末庫(kù)存將連續(xù)第二年下滑,預(yù)計(jì)為1.68億噸,同比減少18%。2018/19年度全球玉米供需將處于微妙的平衡,任何主要出口國(guó)的產(chǎn)量出現(xiàn)重大問(wèn)題,都可能引發(fā)玉米價(jià)格飆升,且今年拉尼娜風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,南美天氣以及生產(chǎn)成本成為決定后期價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素,在過(guò)去四年里玉米價(jià)格大幅下跌之所以沒(méi)有導(dǎo)致玉米產(chǎn)量也快速下降,除了天氣持續(xù)良好這個(gè)原因之外,同期生產(chǎn)成本快速下降也是一個(gè)原因,不過(guò)高盛指出,生產(chǎn)成本下降的空間已經(jīng)基本耗盡,成本端支撐或令美玉米價(jià)格底部更為明顯。同時(shí)美國(guó)乙醇出口預(yù)計(jì)增長(zhǎng),需求強(qiáng)勁將對(duì)玉米價(jià)格構(gòu)成提振,同時(shí)美元匯率走軟也帶來(lái)支撐。另一方面2018年國(guó)內(nèi)玉米臨儲(chǔ)拍賣數(shù)量預(yù)計(jì)增加,加上經(jīng)歷2017年種植利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)對(duì)比,預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)玉米種植面積面臨倍數(shù)恢復(fù)。因此綜上分析,2018年國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲趨勢(shì)將放緩,階段性價(jià)格走勢(shì)是常態(tài),而國(guó)際玉米價(jià)格的企穩(wěn)走高將令進(jìn)口玉米數(shù)量同比下降。

   大麥、高粱成本支撐進(jìn)口價(jià)格難以下滑

   據(jù)了解,2013年之前大麥、高粱進(jìn)口數(shù)量穩(wěn)定,維持幾十萬(wàn)噸水平,2013年之后隨著大麥、高粱自身的優(yōu)勢(shì)快速被飼料企業(yè)所吸引,大麥、高粱進(jìn)口量一路飆升,到2015年達(dá)到極值,2016年我國(guó)為了調(diào)控市場(chǎng),加強(qiáng)谷物的監(jiān)管力度,政策風(fēng)險(xiǎn)加大迫使一些中小型進(jìn)口商撤離港口,2016年大麥進(jìn)口量大幅下滑,不過(guò)2017年由于澳大利亞大麥價(jià)格有優(yōu)勢(shì),進(jìn)口商再次加大力度采購(gòu)澳麥,使得2017年大麥進(jìn)口量再度增長(zhǎng),2017年1-12月共進(jìn)口大麥8863511.162噸,較2016年同期的5005116.335噸,增加3858394.827噸,增幅在77.09%,進(jìn)口量逼近2015年的歷年高位。高粱方面,由于進(jìn)口價(jià)格抬升明顯,進(jìn)口優(yōu)勢(shì)弱于大麥,進(jìn)口量整體呈下滑趨勢(shì),2017年1-12月共進(jìn)口高粱5056792.597噸,較2016年同期的6647623.127噸減少1590830.53噸,降幅23.93%。據(jù)市場(chǎng)消息,2017/18年全球大麥產(chǎn)量將出現(xiàn)大幅降低,預(yù)計(jì)大麥進(jìn)口價(jià)格會(huì)進(jìn)一步走高,限制進(jìn)口商采購(gòu)大麥的積極性,高粱受成本支撐預(yù)計(jì)價(jià)格亦難以下滑,進(jìn)口量維護(hù)弱勢(shì),當(dāng)然不排除階段性進(jìn)口高峰的出現(xiàn),因此從進(jìn)口大麥、高高粱價(jià)格及供應(yīng)量縮減的情況來(lái)看,會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)有一定支撐作用。

   DDDS進(jìn)口量呈現(xiàn)一路下滑

   據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2017年1-12月份中國(guó)進(jìn)口DDGS數(shù)量為390,790噸,較2016年全年同比下降2,675,846萬(wàn)噸,降幅高達(dá)87%,主要原因是2017年1月12日起我國(guó)對(duì)美國(guó)DDGS實(shí)施反傾銷與反補(bǔ)貼終裁,即反傾銷稅率為42.2%-53.7%不等,反補(bǔ)貼稅率為11.2%-12%不等,雖然2017年12月20日恢復(fù)免征進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅,進(jìn)口成本直降9.60%左右,但受剛性需求支撐,其他國(guó)家采購(gòu)量不斷增加,導(dǎo)致進(jìn)口DDGS外盤價(jià)格不斷走高,使得當(dāng)前成本未降反增,貿(mào)易商面對(duì)倒掛行情,繼續(xù)保持觀望。國(guó)產(chǎn)DDGS受玉米去庫(kù)存、燃料乙醇產(chǎn)能增加等政策影響,DDGS年度供應(yīng)量增長(zhǎng)較為明顯,與進(jìn)口DDGS相比價(jià)格優(yōu)勢(shì)突出,市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)DDGS采購(gòu)比較積極。就2018年來(lái)看,酒精企業(yè)新增產(chǎn)能繼續(xù)投產(chǎn),DDGS貨源供應(yīng)充足,預(yù)計(jì)2018年天氣沒(méi)有嚴(yán)重的拉尼娜氣候,玉米生長(zhǎng)期天氣沒(méi)有大的問(wèn)題,玉米產(chǎn)量的增加或令DDGS價(jià)格優(yōu)勢(shì)持續(xù),另外后期仍需重點(diǎn)關(guān)注中美間貿(mào)易關(guān)系變化。

   通過(guò)以上分析來(lái)看,2018年進(jìn)口替代品總量較2017年將會(huì)出現(xiàn)下滑,其下滑原因主要來(lái)自進(jìn)口替代品成本的走高,以及國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格優(yōu)勢(shì)的凸顯,而2018年飼料企業(yè)恢復(fù)及深加工投產(chǎn)的增加,令玉米需求量處于增加的趨勢(shì)之中,所以進(jìn)口替代品的減少無(wú)疑會(huì)增加國(guó)內(nèi)玉米需求的想象空間。

   (文章來(lái)源: 農(nóng)產(chǎn)品期貨網(wǎng))