2016年是中國(guó)養(yǎng)豬業(yè)歷史性的一年,這一年出現(xiàn)許多振奮人心的數(shù)據(jù)。這一年對(duì)養(yǎng)豬人來(lái)說(shuō)猶如坐上一列高速過(guò)山車(chē),豬價(jià)經(jīng)歷極速?zèng)_高之后又快速回落。中國(guó)豬價(jià),不僅僅揪緊了養(yǎng)豬人的心,也吸引了整個(gè)社會(huì)的眼光,甚至引來(lái)全球豬市的矚目。
2016年,是歷史上的又一個(gè) “金豬”年,這一年豬價(jià)的大起大落背后到底是由什么因素推動(dòng)的?這些因素未來(lái)還會(huì)給豬市帶來(lái)哪些影響?這一年養(yǎng)豬人是否賺到了錢(qián)?2017年豬價(jià)會(huì)達(dá)到多少錢(qián)?未來(lái)豬市又會(huì)走向何方?
一、2016年豬市創(chuàng)歷史“五高一低”
1、歷史最高豬價(jià)
2016年一年全國(guó)外三元生豬均價(jià)最高價(jià)出現(xiàn)在5月底-6月初,達(dá)到21.2元/公斤,最低價(jià)在10月15日,低至15.5元/公斤。全年高低價(jià)差為5.7元/公斤。
1-6月豬價(jià)直線上漲
此階段的豬價(jià)從元旦前幾天即開(kāi)始上漲,一路上漲至6月初,豬價(jià)從16.9元/公斤,上漲至21.2元/公斤,創(chuàng)造了豬價(jià)歷史之最高豬價(jià)。
盡管此輪豬價(jià)上漲打破了3-5月生豬淡季的魔咒,而是走出與2011年和2015年相似的上漲行情,但是春節(jié)后仍然出現(xiàn)了0.5元/公斤左右的下跌小坑。這也給2017年春節(jié)提了個(gè)醒。
總結(jié)影響此階段豬價(jià)的主要因素有:
產(chǎn)能下降。全國(guó)能繁母豬存欄從2013年開(kāi)始連續(xù)39個(gè)月持續(xù)下降,2015年全年能繁母豬存欄下降11.4%。為2016年生豬供應(yīng)的進(jìn)一步減少打下基礎(chǔ)。
壓欄惜售。豬價(jià)持續(xù)上漲使2016年年后基本就沒(méi)有出現(xiàn)拋售現(xiàn)象,而是持續(xù)的壓欄觀望,上半年甚至多次出現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)育肥豬進(jìn)行二次育肥的投機(jī)行為,使市場(chǎng)上實(shí)際出欄的生豬供應(yīng)量更加少。
6-10月下跌階段
下跌趨勢(shì)實(shí)際上分為三階段:跌-穩(wěn)-跌。
豬價(jià)上漲用了5個(gè)月,而在下跌時(shí),僅1個(gè)月時(shí)間就跌回了1月的價(jià)位,累計(jì)跌幅近3元/公斤,足可稱(chēng)為是崩塌式下跌。
進(jìn)入8月份,由于豬價(jià)的快速下跌使部分養(yǎng)殖戶(hù)恐慌出欄;還有一部分養(yǎng)殖戶(hù)對(duì)中秋、國(guó)慶節(jié)日懷有期待,選擇壓欄待價(jià),市場(chǎng)再次出現(xiàn)供應(yīng)偏緊的局面,豬價(jià)小幅反彈后穩(wěn)定在18.2元/公斤左右有1個(gè)月的時(shí)間。
中秋節(jié)前一周,崩塌式下跌再次開(kāi)啟,這次在1個(gè)月時(shí)間里,豬價(jià)累計(jì)跌幅約2.5元/公斤。
總結(jié)影響此階段豬價(jià)的主要因素有:
拋售。在豬價(jià)持續(xù)快速上漲階段,養(yǎng)殖戶(hù)大量壓欄以及進(jìn)行二次育肥,導(dǎo)致市場(chǎng)積攢了大量的超大豬,甚至出現(xiàn)超過(guò)300斤的“牛豬”,供給承壓,消費(fèi)不振,屠企趁機(jī)壓價(jià),拉開(kāi)豬價(jià)下滑的序幕。
天氣。7月份的南方臺(tái)風(fēng)、洪水、高溫等天氣影響,使部分地區(qū)出現(xiàn)被迫生豬拋售,同時(shí)由于災(zāi)害使多地生豬遭受損失,促進(jìn)豬價(jià)的觸底以及反彈。
消費(fèi)。近兩年中國(guó)的豬肉消費(fèi)情況與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一樣,都處于增長(zhǎng)緩慢、不冷不熱的狀態(tài)。秋季消費(fèi)的相對(duì)提升,并不足以抵消供應(yīng)的增加,只是一定程度減小了下跌的幅度。
進(jìn)口。今年前10個(gè)月,我國(guó)累計(jì)進(jìn)出口豬肉143.3萬(wàn)噸,比2015年同期是增加1.2倍,這里還不包括豬雜碎等其他產(chǎn)品,也無(wú)法統(tǒng)計(jì)到通過(guò)非法渠道進(jìn)入我國(guó)在豬肉數(shù)量。
10-12月觸底反彈階段
10月15日,全國(guó)外三元生豬均價(jià)觸底,跌至全年最低價(jià)15.5元/公斤。之后觸底反彈,進(jìn)入持續(xù)上漲階段,截至12月31日,全國(guó)外三元生豬均價(jià)漲至17.6元/公斤,累計(jì)漲幅2.1元/公斤。
豬價(jià)的持續(xù)快速下跌,促進(jìn)了養(yǎng)殖戶(hù)的出欄積極性,甚至出現(xiàn)集中出欄,緩解了上半年豬價(jià)上漲造成的大量壓欄。同時(shí),集中出欄使豬價(jià)形成一定的超跌現(xiàn)象,反而抑制了適重豬源的出欄熱情,使市場(chǎng)出現(xiàn)短時(shí)的供應(yīng)短缺,進(jìn)而使東北地區(qū)豬價(jià)帶頭出現(xiàn)快速反彈上漲。
總結(jié)影響此階段豬價(jià)的主要因素有:
供應(yīng)減少。上一階段豬價(jià)持續(xù)下跌使市場(chǎng)上許多大體重生豬恐慌出欄,生豬供應(yīng)有所下降。
消費(fèi)增加。冬季居民飲食習(xí)慣會(huì)促進(jìn)豬肉消費(fèi)量的增加,正式進(jìn)入豬肉消費(fèi)旺季,需求有所增加。
綜上來(lái)看,2016年對(duì)豬價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生關(guān)鍵性影響的主要是:供需、市場(chǎng)心理和天氣,這將給我們預(yù)測(cè)2017年豬價(jià)帶來(lái)啟發(fā)。
2、歷史最高仔豬價(jià)
2016年仔豬價(jià)格也創(chuàng)下歷史記錄,從年初至6月初,仔豬價(jià)格從30元/公斤一路直線上漲至53元/公斤,漲幅達(dá)到77%。
而實(shí)際上,據(jù)行情寶跟蹤數(shù)據(jù)顯示,5月初開(kāi)始,多地區(qū)15公斤外三元仔豬價(jià)格已經(jīng)突破千元大關(guān),廣東地區(qū)最高價(jià)格甚至達(dá)到1100元/頭,直接導(dǎo)致5個(gè)月后出欄成本達(dá)到8.0-8.4元/公斤。
從仔豬價(jià)格與生豬出場(chǎng)價(jià)格比來(lái)看,正常的比值區(qū)間在1.5-2.0之間,而2016年全年,仔豬價(jià)格與生豬價(jià)格的比值基本上在2.0-2.6之間,說(shuō)明2016年仔豬價(jià)格的相對(duì)虛高。下半年隨著生豬價(jià)格的下跌,仔豬價(jià)格也呈現(xiàn)一路下跌的態(tài)勢(shì),但是仔豬價(jià)格與生豬價(jià)格的比值仍然較往年同期要高得多。
仔豬價(jià)格的居高,一方面使專(zhuān)業(yè)育肥戶(hù)出欄成本增加,大大提升了下半年出欄的盈利風(fēng)險(xiǎn),另一方面也使得養(yǎng)殖戶(hù)延遲出欄時(shí)間、增加出欄體重以獲取更多的利潤(rùn)。
3、歷史最高母豬價(jià)
2016年不僅創(chuàng)造了歷史上最高的生豬價(jià)格和仔豬價(jià)格,同時(shí)二元母豬價(jià)格也創(chuàng)下了歷史新高。年初二元母豬價(jià)格在31元/公斤,至6月份,二元母豬價(jià)格上漲至39元/公斤,母豬價(jià)格雖然在10月份開(kāi)始出現(xiàn)季節(jié)性下調(diào),但始終保持在37-40元/公斤的價(jià)格范圍內(nèi)。
而二元母豬價(jià)格與生豬出場(chǎng)價(jià)的比值相對(duì)正常,甚至略低于歷史水平,全年保持在1.7-2.3之間,這說(shuō)明母豬價(jià)格的居高主要原因還是2016年生豬價(jià)格的不斷攀高,實(shí)際上相對(duì)于生豬價(jià)格,母豬價(jià)格還算正常,2016年上半年母豬補(bǔ)欄情況非常少,從8月份開(kāi)始,補(bǔ)欄母豬開(kāi)始增加。這意味著從下半年開(kāi)始,二元母豬存欄開(kāi)始增加或者是母豬更換增多,無(wú)論是哪種推斷,都意味著2017年下半年的產(chǎn)能將會(huì)增加。
4、歷史最高養(yǎng)豬利潤(rùn)
2016年全年自繁自養(yǎng)頭均養(yǎng)殖利潤(rùn)基本都在500元以上,最高時(shí)期達(dá)到1000元/頭以上,周均自繁自養(yǎng)頭均盈利830元/頭。自2015年下半年至今的盈利水平已完全覆蓋了2013年-2014年的虧損并有盈余。
5、歷史最高豬肉進(jìn)口量
2016年1-11月我國(guó)豬肉總進(jìn)口量150.7萬(wàn)噸,同比增加1.2倍;豬雜碎進(jìn)口135.9萬(wàn)噸,同比增加85.1%。
進(jìn)口豬肉就這樣突然叩開(kāi)了中國(guó)的大門(mén),洶涌而來(lái),為中國(guó)養(yǎng)豬業(yè)歷史之最再添一筆。
二、豬周期新變化,下輪上行何時(shí)開(kāi)啟?
去年的年報(bào)中,行情寶曾斷言2015年是新周期豬價(jià)正式起飛的元年,并預(yù)測(cè)在疫情平穩(wěn)、進(jìn)口豬肉數(shù)量不出現(xiàn)激增的情況下,2016年豬價(jià)將刷新歷史,達(dá)到22元/公斤的高度,最高價(jià)將出現(xiàn)在7月,下半年生豬供應(yīng)將會(huì)開(kāi)始增加,豬價(jià)出現(xiàn)下調(diào)。而實(shí)際上2016年豬肉進(jìn)口量激增120%,且上半年出現(xiàn)嚴(yán)重的壓欄以及二次育肥投機(jī)行為,直接導(dǎo)致2016年最高價(jià)提前一個(gè)月出現(xiàn),且高度在21.2元/公斤,未達(dá)到22元的預(yù)期。
1、豬周期新特征——2016年豬市“三怪”
第一怪:豬價(jià)上漲,母豬存欄卻在持續(xù)減少
行情寶跟蹤農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,截至2016年11月,全國(guó)能繁母豬存欄環(huán)比減少0.5%,同比減少3.7%。自2013年8月以來(lái)持續(xù)下跌長(zhǎng)達(dá)39個(gè)月,中間僅有2016年4月反彈了11萬(wàn)頭后又繼續(xù)探底,同比也連續(xù)39個(gè)月為負(fù)。
盡管2015年豬價(jià)起飛,2016年豬價(jià)連漲6個(gè)月,創(chuàng)下歷史新高,但是能繁母豬存欄量卻在持續(xù)下降。產(chǎn)能持續(xù)收縮對(duì)供給端造成的影響其實(shí)已經(jīng)顯現(xiàn)。生豬存欄量在2014年到2015年初銳減近4億頭,進(jìn)入2016年便跌破了3.8億頭。截至2016年11月,生豬總存欄連續(xù)36個(gè)月同比為負(fù)。
這種母豬存欄下降與生豬價(jià)格上漲共存的現(xiàn)象,一方面主要是由于國(guó)家環(huán)保政策越來(lái)越嚴(yán)導(dǎo)致的豬場(chǎng)拆遷禁養(yǎng)造成的,由于環(huán)保政策的趨嚴(yán),無(wú)論是規(guī)模豬場(chǎng)還是散養(yǎng)戶(hù)都不得不去顧忌自己豬場(chǎng)所處的位置以及環(huán)保政策未來(lái)的發(fā)展方向,不敢盲目擴(kuò)建,甚至還要拆出資金來(lái)建設(shè)符合國(guó)家規(guī)定的環(huán)保設(shè)施。
另一方面仔豬價(jià)格、母豬價(jià)格高企,使得一部分專(zhuān)業(yè)育肥戶(hù)不敢盲目入市;對(duì)本輪豬周期豬價(jià)的上漲幅度及持續(xù)時(shí)間預(yù)估不足,對(duì)豬周期上漲階段能維持時(shí)間的擔(dān)心、對(duì)2017年豬價(jià)將走下坡路的憂(yōu)慮都阻礙著養(yǎng)殖戶(hù)的補(bǔ)欄腳步。盡管規(guī)模豬場(chǎng)紛紛擴(kuò)建,但是在高峰退出的也大有人在。
母豬存欄的恢復(fù)緩慢,并未隨豬價(jià)上漲而回升,將使本輪豬周期長(zhǎng)度拉長(zhǎng),形成一個(gè)超長(zhǎng)周期。
第二怪:南北倒掛,銷(xiāo)區(qū)豬價(jià)長(zhǎng)期低于產(chǎn)區(qū)
一般來(lái)說(shuō),我國(guó)北方地區(qū)為傳統(tǒng)的生豬主產(chǎn)區(qū),而南方地區(qū)則為生豬的主銷(xiāo)區(qū),這一點(diǎn)從全國(guó)生豬存欄分布及實(shí)際南北的豬價(jià)走勢(shì)即可看出。通常情況下,西南、華南地區(qū)豬價(jià)為全國(guó)最高價(jià)區(qū),而東北地區(qū)則為最低價(jià)區(qū),華中地區(qū)則與全國(guó)均價(jià)接近。
上圖紅色部分為2016年華南地區(qū)均價(jià)與東北地區(qū)外三元均價(jià)的差值走勢(shì),從圖中可以看出,2016年上半年大部分時(shí)間里,華南與東北的差值均為正,從11月開(kāi)始連續(xù)兩個(gè)月南北豬價(jià)出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。
通常來(lái)說(shuō),南方作為主銷(xiāo)區(qū)領(lǐng)漲全國(guó),南北價(jià)差拉大,然后開(kāi)啟北豬南運(yùn),促使北方地區(qū)需求增加,北方豬價(jià)上漲,南方豬源增多,豬價(jià)漲勢(shì)放緩,南北價(jià)差縮小,北豬南運(yùn)停止。
然而從今年南北方的豬價(jià)走勢(shì)來(lái)看,透露出一下幾點(diǎn)信息:
南方規(guī)?;潭忍嵘芸?,當(dāng)?shù)厣i供應(yīng)以規(guī)模場(chǎng)為主,價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定;
國(guó)內(nèi)豬肉消費(fèi)低迷,南方主銷(xiāo)區(qū)在節(jié)假期期間的消費(fèi)能力有限;
北方主產(chǎn)區(qū)規(guī)?;潭热杂写嵘?,散養(yǎng)戶(hù)居多,壓欄拋售現(xiàn)象較為集中,對(duì)行情影響較大。
第三怪:旺季不旺,豬價(jià)不漲反而快速下跌
2016年行情由一個(gè)特點(diǎn)是:淡季不淡,豬價(jià)攀高峰;旺季不旺,豬價(jià)不漲反而快速落。這樣的情況與2007年上半年以及2011都極為相似,但又有所不同。
2016年上半年與2007年與2011年一樣,出現(xiàn)淡季不淡的行情,即消費(fèi)淡季,豬價(jià)卻直線上漲,這主要得益于之前一年的母豬產(chǎn)能淘汰,而養(yǎng)殖戶(hù)的壓欄惜售又給2016年上半年的行情加碼。
到了下半年,傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季,同時(shí)也是冬季仔豬成活率低帶來(lái)的生豬供應(yīng)斷層時(shí)間,卻被上半年的壓欄和投機(jī)給填補(bǔ)了。2016年下半年生豬供應(yīng)基本提升至2015年同期水平。
2、周期預(yù)測(cè)——轉(zhuǎn)入下跌階段
按照蛛網(wǎng)模型理論,生豬價(jià)格的變化由生豬供需決定,整個(gè)豬周期進(jìn)行過(guò)程中的核心指標(biāo)就是能繁母豬的存欄情況。
從2006年以來(lái)的豬周期,都可以用能能繁母豬存欄的情況來(lái)解釋說(shuō)明。
2006年1月-2009年11月,歷時(shí)46個(gè)月
豬價(jià)大跌及“藍(lán)耳病”,導(dǎo)致母豬存欄整體大幅下降,豬價(jià)大漲。之后受?chē)?guó)家政策刺激,母豬存欄快速恢復(fù),產(chǎn)能增加,豬價(jià)下跌,完成一輪周期。
2009年12月-2014年4月,歷時(shí)52個(gè)月
2009年6月啟動(dòng)收儲(chǔ),為豬市打入一針強(qiáng)心劑。
2010年冬多地發(fā)生流行性仔豬腹瀉使短期內(nèi)上市生豬數(shù)量大幅減少,推動(dòng)豬價(jià)快速上漲,同時(shí),疫病導(dǎo)致母豬淘汰增加、養(yǎng)戶(hù)退出增加。豬價(jià)上漲后資本進(jìn)入,投資增加,大量養(yǎng)殖戶(hù)擴(kuò)欄,進(jìn)口肉也有所增加,豬價(jià)開(kāi)始下跌,并出現(xiàn)連續(xù)兩年的持續(xù)虧損。
2014年4月-正在進(jìn)行
從2013年8月開(kāi)始至2016年11月,能繁母豬存欄連續(xù)39個(gè)月下降,持續(xù)的虧損加上越來(lái)越嚴(yán)的環(huán)保政策使產(chǎn)能恢復(fù)的周期大幅拉長(zhǎng),生豬價(jià)格在2016年6月達(dá)到21.2元/公斤的高位,局部地區(qū)達(dá)到22元/公斤。
2013年8月全國(guó)能繁母豬存欄量大約在5012萬(wàn)頭左右,之后開(kāi)始下降,至2015年11月,母豬存欄相比2013年8月下降23.7%,減少約1186萬(wàn)頭。其中,2013年全年能繁母豬存欄累計(jì)減少130萬(wàn)頭;2014年全年能繁母豬存欄累計(jì)減少近650萬(wàn)頭;2015年累計(jì)減少約488萬(wàn)頭;2016年截至11月累計(jì)減少約113萬(wàn)頭。從中可以看出,母豬的去產(chǎn)能化主要發(fā)生在2014年,且在2015年仍在持續(xù)進(jìn)行,這將造成至少連續(xù)三年的產(chǎn)能減少。
行情寶的推斷在2016年已經(jīng)得到驗(yàn)證,截至2016年11月,規(guī)模以上定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量減少2.6%。下半年屠宰量與2015年同期基本持平,這得益于母豬生產(chǎn)效率的提升。至此,行情寶預(yù)測(cè)的2014-2016年連續(xù)3年的產(chǎn)能減少已經(jīng)完成。
2016年全年能繁母豬存欄下降幅度有限,若母豬生產(chǎn)效率保持今年的增長(zhǎng)速率,那么2017年的生豬供應(yīng)總量將同比持平甚至開(kāi)始增加。再加上今年冬季整個(gè)歐亞大陸的暖冬氣候,有利于提升冬季育肥豬的成活率,從而保障2017年的生豬供應(yīng),因此,行情寶推斷,本輪大周期已到達(dá)頂點(diǎn),2017年開(kāi)始將進(jìn)入周期的下降階段。在無(wú)重大疫情的情況下,預(yù)計(jì)下跌階段將會(huì)維持2-3年,因此下一輪豬周期開(kāi)啟至少是在2019年以后了。
行情寶保持去年對(duì)豬周期的判斷,未來(lái)以3-4年為一個(gè)周期的大豬周期仍然存在,只是周期的時(shí)間將會(huì)被拉長(zhǎng),同時(shí)在大周期中會(huì)呈現(xiàn)出較為明顯的小周期波動(dòng)。
3、2017年豬價(jià)走勢(shì)預(yù)測(cè)
理論上講,不穩(wěn)定價(jià)格波動(dòng)或周期的形成是供給或與需求移動(dòng)的結(jié)果。只有當(dāng)供給和需求在向同一方向移動(dòng)相同的數(shù)量時(shí),才不會(huì)引起價(jià)格的變化或不穩(wěn)定。
能繁母豬的數(shù)量決定著未來(lái)約10個(gè)月以后的生豬供應(yīng)量,補(bǔ)欄后備母豬的數(shù)量決定了未來(lái)約13個(gè)月以后的生豬供應(yīng)量。從2016年全年的能繁母豬存欄變化來(lái)看,全年母豬存欄雖有下降,但下降幅度較小。
據(jù)行情寶調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2016年能繁母豬年供出欄肥豬數(shù)提升10%以上,正是由于母豬生產(chǎn)效率的提升,使得全年生豬供應(yīng)量同比下降幅度大大減少,同時(shí)下半年生豬供應(yīng)量追平去年同期。因此,我們?nèi)绻凑胀昴昃肛i年供需出欄肥豬數(shù)量增速來(lái)估算的話,2016年母豬的產(chǎn)能淘汰將帶來(lái)2017年生豬供應(yīng)量將同比增加0%-1.5%。因此預(yù)計(jì)2017年豬價(jià)將會(huì)同比下行,但仍處在較好的盈利區(qū)間。
春節(jié)后豬價(jià)下跌概率較大,2016年冬季的暖冬氣候?qū)?huì)使2017年6-9月生豬供應(yīng)斷層再次縮小,淡季豬價(jià)上漲的希望不大。
第三部分:養(yǎng)豬業(yè)新變革,未來(lái)中國(guó)格局如何變化?
(智農(nóng)通APP行情寶)