豬肉概念股活躍,截至發(fā)稿,板塊漲近2%,個(gè)股方面,牧原股份、天邦股份、正邦科技均漲逾7%,雛鷹農(nóng)牧漲近5%,溫氏股份漲逾3%。
消息面上,據(jù)上證報(bào)消息,11月23日全國生豬均價(jià)為每公斤15.93元,價(jià)格較上周五上漲0.07元。目前全國生豬均價(jià)整體出現(xiàn)穩(wěn)中上調(diào)的態(tài)勢。隨著豬肉消費(fèi)傳統(tǒng)旺季的到來以及生豬集中出欄告一段落的態(tài)勢下,生豬價(jià)格或重啟上漲之路。機(jī)構(gòu)認(rèn)為,此輪上漲可能延續(xù)至2016年春節(jié),高點(diǎn)或達(dá)19元/公斤附近。
數(shù)據(jù)顯示,在11月上旬生豬消費(fèi)月度環(huán)比回升了3%至5%,隨著消費(fèi)旺季逐步臨近,屠宰企業(yè)也出現(xiàn)加速備貨的跡象。近期全國各地都將迎來大范圍的降溫,快速降溫有望刺激南方臘肉制作啟動(dòng),短期內(nèi)將拉動(dòng)豬肉消費(fèi)大幅增加,南方生豬市場或迎來一波上漲,并帶動(dòng)整體豬價(jià)上行。北方地區(qū)大范圍降雪,生豬出欄嚴(yán)重受阻,市場供應(yīng)減少促使屠宰場多次提價(jià),帶動(dòng)出欄價(jià)格上漲。隨后元旦、春節(jié)等傳統(tǒng)節(jié)日依次來臨,將大幅刺激消費(fèi)增長,促使屠宰企業(yè)加速備貨。生豬養(yǎng)殖戶對后期行情保持樂觀心態(tài),壓欄行為也令生豬供應(yīng)量處于偏緊局面。因此,在供給緊缺、消費(fèi)提升的市況下,生豬價(jià)格有望結(jié)束長達(dá)3個(gè)月的調(diào)整走勢,重啟上行通道。
中長期來看,由于行業(yè)產(chǎn)能去化程度遠(yuǎn)超市場預(yù)期,在消費(fèi)平穩(wěn)增長下,生豬養(yǎng)殖業(yè)高景氣有望延續(xù)到明年年底。此輪周期中,能繁母豬存欄量的下滑持續(xù)時(shí)間遠(yuǎn)超預(yù)期,也是有數(shù)據(jù)以來最長的一次。因此,按照能繁母豬至商品豬的供應(yīng)周期推算,明年年中供應(yīng)將達(dá)到最大。同時(shí),玉米、豆粕等飼料原料價(jià)格處于低位,在豬價(jià)上漲、飼料價(jià)格下跌,生豬養(yǎng)殖業(yè)的盈利將創(chuàng)出新高。行業(yè)在環(huán)保、土地、資金等硬性條件限制下,能繁母豬存欄將在2016年第一季度維持低位,機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),明年有望使得養(yǎng)殖頭均盈利保持在500元左右,如飼料原糧保持低位,或可突破每頭800元的盈利水平,行業(yè)景氣度有望持續(xù)至明年年底。
上市公司方面,正邦科技是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國際重點(diǎn)龍頭,致力于打造“種豬育種-飼料-商品豬養(yǎng)殖-屠宰及加工”一體化。養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)不僅在種豬繁殖、育種方面領(lǐng)先于國內(nèi)同行,而且擁有江西最大的、科技含量最高的商品豬養(yǎng)殖基地。公司受益于豬價(jià)上漲,公司全年凈利預(yù)增超兩倍。牧原股份的養(yǎng)殖成本控制優(yōu)勢明顯,近幾個(gè)月生豬出欄連續(xù)增長。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),未來隨著新項(xiàng)目的逐步投產(chǎn),公司產(chǎn)能將加快釋放,充分受益于行業(yè)的高景氣。
(證券時(shí)報(bào))