從去年年中開始，豬糧比價不斷下行，養(yǎng)豬盈利嚴重侵蝕，導致生豬存欄量和能繁母豬存欄量一路下行，至今年中母豬存欄量已降至2010年以來的歷史低位。2010年豬周期啟動引發(fā)的通脹令人記憶猶新，如今能繁母豬存欄量大幅下降的情況再度出現(xiàn)，市場上難免存在對豬周期引發(fā)通脹失控的擔憂。
目前，豬糧比價較今年上半年已明顯回升，22個省市平均豬糧比價在5.6的盈虧平衡點上下浮動，補充養(yǎng)殖規(guī)模已有利可圖，預(yù)計本輪豬周期持續(xù)時間應(yīng)該不會太長。短期來看，豬價確實仍然存在上漲動力，但單純的豬周期并不會引發(fā)通脹的大幅上行。2007年豬周期啟動的同時伴隨著外圍輸入性通脹的沖擊，2010年豬周期啟動配合了當時經(jīng)濟基本面的回暖，這才使得2007和2010年出現(xiàn)通脹飆升的現(xiàn)象。
展望明年，從內(nèi)部因素來看，目前中國經(jīng)濟增長動能下行，基本面不存在通脹推力；從外部因素來看，美元匯率走強，大宗商品價格不振，輸入性通脹壓力不存。因此，豬周期啟動“獨木難支”，難以引發(fā)通脹失控的風險，我們對明年通脹形勢持穩(wěn)定溫和的態(tài)度。2014全年豬價對CPI同比拉動在0.1%-0.2%之間，而我們在前文預(yù)測過本輪豬周期豬價漲幅大致在50%左右，因此我們大致估算出明年豬價對CPI同比的拉動大約在0.05%-0.1%之間。
很多人還在擔心2015年元旦后市場會像去年一樣崩盤。狂人要問，你的依據(jù)是什么?請讓事實說話!狂人留意過本地和外地做人工授精的客戶，今年客源比往年大大減少，日子很不好過。很多種豬場都在做促銷，銷量還是少得可憐。仔豬至今無人問津......你說今年留母豬的養(yǎng)殖戶大部分人積極性比去年還要大，誰相信?鬼才信。農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)是10月份能繁母豬降至新低，迎合了狂人的判斷。許多人不恥農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，說水分太大，那狂人問一句，你說的一定就對嗎?今年1-4月份，你敢說能繁母豬是越來越多?狂人說，不用農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)說話，今年春天2、3、4月份是淘汰母豬幅度最大的幾個月份，反映到肥豬后期出欄，就是元旦到春節(jié)這段時期，狂人說，元旦后生豬可能出現(xiàn)打破平衡的斷檔期，再加上消費高峰的來臨，新一輪上漲可能幅度不小，現(xiàn)在各種跡象都在向這種判斷方向靠攏。近期很多網(wǎng)友通過注意天氣的變化來考慮消費帶動豬價的影響，思路的方向性應(yīng)該是很正確的，但是狂人想補充一句，一兩次冷空氣還遠遠達不到提振消費的效果，12月和明年1、2月的市場消化才是主戰(zhàn)場，經(jīng)過這個冬季的洗禮，今年春節(jié)前，只怕是屠宰場的庫存凍肉也不再是價格上升的絆腳石。
長期的低價，擊垮了養(yǎng)豬人壓欄的信心，只要一降價，很快全國就是一片，即便漲價時，只要有丁點兒的風吹草動，也會形成一片震蕩，如同大戰(zhàn)過后，最先需要建設(shè)的卻是精神家園，正是驗證了狂人的那句話，心死了，周期就來了，一切禍源皆為心禍。馬云說過，大家都在流血時，我們的機會便來了。