豬肉海參等價(jià)格上漲超預(yù)期
數(shù)據(jù)顯示，1月16日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)為209.2；“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為211.3，均創(chuàng)歷史新高。分析人士認(rèn)為，當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲主要是受到季節(jié)性因素推動(dòng)，豬肉、海參等價(jià)格上漲超預(yù)期的品種短期可以關(guān)注。受供需格局支撐，預(yù)計(jì)2013年全年農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。當(dāng)然，投資者還應(yīng)防范價(jià)格波動(dòng)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如豬肉價(jià)格上半年在旺季過去之后可能會(huì)出現(xiàn)下跌。
近期價(jià)格持續(xù)上漲
從農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)走勢圖看，2012年12月下旬以來，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)步入明顯的上升通道。2012年12月25日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)為200.1，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為200.3，而到了1月16日，分別漲至209.2、211.3，漲幅分別為4.5%、5.5%。
與2012年11月1日的指數(shù)182和178.5相比，最新的農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)和“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)則分別上漲14.9%、18.4%。
申萬分析師認(rèn)為，近期農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的普遍上漲，主要原因是消費(fèi)旺季臨近和天氣狀況不佳。臨近春節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品需求季節(jié)性回升，近期全國范圍內(nèi)又出現(xiàn)低溫、暴雪等惡劣天氣，對農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、運(yùn)輸和流通造成不利影響。信達(dá)證券分析師則認(rèn)為，受需求拉動(dòng)，節(jié)前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還有望繼續(xù)上漲。
實(shí)際上，2012年1-11月農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的走勢整體較為平穩(wěn)，近期價(jià)格上漲令不少人感到有些詫異。據(jù)農(nóng)業(yè)部監(jiān)測，2012年11月全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場價(jià)格指數(shù)為185.0，環(huán)比降低1.6個(gè)百分點(diǎn)，比年初低13.7個(gè)百分點(diǎn)，前11個(gè)月平均比上年同期高7.5個(gè)點(diǎn)。
農(nóng)業(yè)部市場與經(jīng)濟(jì)信息司公布的資料顯示，2012年，國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，國內(nèi)市場供應(yīng)總體充足、價(jià)格穩(wěn)中偏弱，其中糧食漲幅趨緩，棉糖震蕩下行，豬肉總體低迷，牛羊肉持續(xù)上漲，果蔬季節(jié)性波動(dòng)。
2012年6月份以來，受美國等主要產(chǎn)糧國嚴(yán)重旱災(zāi)影響，國際糧價(jià)快速大幅上漲，玉米、大豆價(jià)格創(chuàng)歷史新高，市場波動(dòng)劇烈。國內(nèi)市場整體運(yùn)行平穩(wěn)，但部分品種受供給增加和需求減弱的雙重影響，價(jià)格走勢明顯趨弱。
供需形勢較為嚴(yán)峻
短期看，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲勢較為凌厲，而長期看，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲依然有著基本面的支撐，供需形勢仍不能太樂觀。
方正證券分析師認(rèn)為，伴隨工業(yè)化的不斷推進(jìn)，大多數(shù)國家或地區(qū)都經(jīng)歷過從農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易順差國轉(zhuǎn)變?yōu)槟娌顕倪^程。對于中國的基本國情而言，人多地少也決定了中國在土地密集型農(nóng)產(chǎn)品出口中不具備優(yōu)勢，而在勞動(dòng)力密集型農(nóng)產(chǎn)品中的國際競爭力提升較為緩慢，從而也決定了中國在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易中將延續(xù)逆差走勢。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，去年前10個(gè)月，我國谷物進(jìn)口1255萬噸，同比增212.8%；大豆進(jìn)口4834萬噸，增16.4%；棉花進(jìn)口452萬噸，增90.3%；食糖進(jìn)口335萬噸，增67.0%；豬肉進(jìn)口44萬噸，增43.8%；奶制品進(jìn)口94萬噸，增26.7%。
在大宗產(chǎn)品進(jìn)口快速增長的同時(shí)，優(yōu)勢品種出口增速放緩或下降。2012年前10個(gè)月，蔬菜出口770萬噸，同比降4.0%，其中大蒜出口降16.0%；水產(chǎn)品和水果出口額增7.4%和13.4%，但增幅明顯回落；我國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易逆差416億美元，同比擴(kuò)大59.3%。
據(jù)外媒報(bào)道，2012年全球大米市場出現(xiàn)令人意外的大買家就是中國。美國農(nóng)業(yè)部對中國的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，中國于2012年在國際糧食市場上進(jìn)口精米260萬噸，較2011年的57.5萬噸同比提升了352.17%，創(chuàng)出歷史新高。而在過去50年中，中國僅有4年是大米凈進(jìn)口國。
方正證券分析師認(rèn)為，人口增多但耕地面積卻在減少，農(nóng)產(chǎn)品供需在未來很長一段時(shí)間內(nèi)都將呈現(xiàn)緊平衡格局，價(jià)格將呈現(xiàn)溫和上漲趨勢。此外，在氣候異常導(dǎo)致自然災(zāi)害背景下，農(nóng)產(chǎn)品減產(chǎn)預(yù)期成為一個(gè)價(jià)格波動(dòng)的因素，一旦有人操縱供應(yīng)，將進(jìn)一步推高農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格。
農(nóng)業(yè)部市場與經(jīng)濟(jì)信息司課題組則預(yù)計(jì)，2013年我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格總體正常上漲，但漲幅可能會(huì)小幅回落。2013年全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)約為205，比上年高7個(gè)點(diǎn)左右。運(yùn)用中國農(nóng)業(yè)政策分析預(yù)測模型(CAPSiM)模擬，2013年國內(nèi)大米、小麥漲幅在5%左右，玉米漲3%-5%，棉糖分別降3%和7%。
關(guān)注超預(yù)期品種
分品種看，部分農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格上漲超出市場預(yù)期。分析師認(rèn)為，價(jià)格超預(yù)期上漲意味著相關(guān)公司的盈利可能被低估，豬肉、海參等板塊的相關(guān)公司值得關(guān)注。
海參方面，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，1月15日全國均價(jià)為228.78元/公斤，2012年12月31日的全國均價(jià)為210.89元/公斤。齊魯證券分析師認(rèn)為，近期海參價(jià)格超預(yù)期上漲原因有三：一是北方春捕結(jié)束，水產(chǎn)品批發(fā)市場海參鮮貨短缺，供給不足；二是春節(jié)需求旺季，短期海參需求量脈沖式增長；三是近期渤海灣海冰嚴(yán)重，市場對2013年渤海灣地區(qū)海參存減產(chǎn)預(yù)期，經(jīng)銷商順勢提價(jià)。
齊魯證券分析師預(yù)計(jì)，2013年全國海參產(chǎn)量20.2萬噸，同比增長8%，相較2012年25%的增速回落17個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2013年全國海參需求量20.5萬噸，同比增長16.8%，增速比2012年略有好轉(zhuǎn)。申萬分析師認(rèn)為，好當(dāng)家、壹橋苗業(yè)等海洋養(yǎng)殖類上市公司2013年上半年業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)顯著的同比增長。
豬肉方面，中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月上旬，全國豬肉(精瘦肉)平均價(jià)格為15.53元/斤，與2012年12月下旬相比上漲1.54%，與2012年12月上旬相比上漲4.31%。價(jià)格漲幅超預(yù)期的原因包括以下幾個(gè)方面：一是受“速生雞”事件影響，豬肉替代雞肉需求增加；二是全國各地雨雪天氣，影響農(nóng)產(chǎn)品流通和生產(chǎn)；三是部分養(yǎng)殖戶惜售心理增強(qiáng)，出現(xiàn)部分壓欄現(xiàn)象。
齊魯證券分析師認(rèn)為，短期來看，節(jié)前需求集中釋放仍未完畢，豬價(jià)有望繼續(xù)上升，節(jié)前創(chuàng)新高概率較大。當(dāng)前全國豬價(jià)自低點(diǎn)以來漲幅為20%左右，但映射到畜禽養(yǎng)殖企業(yè)盈利環(huán)比漲幅可能是100-200%，自繁自養(yǎng)生豬頭均盈利自去年3季度低點(diǎn)100-200元已上升至350元左右。
不過，分析人士同時(shí)提出，本輪豬價(jià)上漲屬于節(jié)前需求量增大引起的季節(jié)性上漲，并非是供需失衡引起的大幅反轉(zhuǎn)。
農(nóng)業(yè)部市場與經(jīng)濟(jì)信息司課題組預(yù)計(jì)，2013年初豬肉價(jià)格將在節(jié)日需求拉動(dòng)下小幅上漲，之后將繼續(xù)低位運(yùn)行。從歷史規(guī)律看，2011年10月以來總體處于下跌階段，按43個(gè)月波動(dòng)周期，到2013年下半年，豬肉價(jià)格可能逐步企穩(wěn)并進(jìn)入上行通道。（記者 顧鑫）
(文章來源：中國證券報(bào)-中證網(wǎng))